10月27日广发证券发布电子职业第43周盯梢剖析陈述，要点重视LED工业。台湾隆达电子将发布功率高达200流明的360 度全光角发光LED灯管商品，估计将于2014年下半年量产。陈述称LED工业获益于使用商场切换长时间趋势不变，照明使用将代替背光变成干流。一起陈述中提及面板原资料国产配套趋势加快，持续看好玻璃基板职业国产代替公司;对iPone有关供应链保持中性保存观念，主张等候更佳的长时间买点。

中间观念：

【香港秋灯展将 ，台湾隆达展实力】台湾隆达电子将在香港世界秋季灯饰展前，发布功率高达200 流明的360 度全光角发光LED 灯管商品，充沛展现出笔直结合一条龙的技能实力(覆晶技能+ 晶粒级封装+以玻璃基板打件等抢先技能) ，商品估计将于2014 年下半年量产。别的LEDinside 数据显现，9 月份全球代替40W 的LED 灯泡零售均价上涨约2.8% ，代替60W 的LED 灯泡全球均价跌落2.5% ，其间美国区域降低 显着，北美一线照明大厂与零售通路品牌纷繁推出 价商品影响商场买气。咱们以为LED 工业获益于使用商场切换长时间趋势不变，照明使用商场将代替背光变成干流，持续引荐德豪润达(002005,股吧)、阳光照明(600261,股吧)。

【10 月面板报价降幅未减，面板原资料国产代替趋势加快】WitsView数据显现，9 月大尺度面板出货总量估计为6918 万片，环比下滑1.3 %。电视面板在8-9 月备货顶峰期后，10 月出货环比下滑估计4 %-5 %。而10 月下旬，电视面板报价跌幅仍未减小，32 英寸报价(open cell )从 续增加10 月上旬的86 美元跌落到84 美元，其它干流尺度跌幅约2%。跟着圣诞节接近，面板将迎来新一轮备货期，估计 11 月份面板报价降幅有望减缓。咱们持续着重，面板报价下滑使面板厂商的本钱压力增大，面板原资料国产配套趋势加快，咱们照旧看好当前处于寡头垄断商场的玻璃基板职业的国产代替，持续引荐国内玻璃基板 公司“宝石A”。

【iPad 亮丽上台;iPhone 后势平平】年终 终奋斗，苹果精锐齐出：大幅减重的iPad Air 、iPad mini with Retina Display、MacBook Pro 。其间因组装线来不及备货新iPadmini 还能够在上市后面对严峻缺货。咱们以为苹果的平板优势相对智能机赶过同业，旺季表现将非常抢眼，但是大陆iPad 供应链受惠起伏相对 iPhone 小，但因 iPhone 供应链在11 月营收会达全年顶峰及iPhone 能够进入冷季货批改，咱们关于有关供应链保持中性保存观念，主张等候更佳的长线买点。

标的公司： 宝石 A、聚飞光电(300303,股吧)、环旭电子(601231,股吧)、TCL集团、阳光照明、德豪润达、水晶光电(002273,股吧)。

危险提示： 职业景气量低于预期危险;人工和资料本钱大幅上涨，报价跌落过快危险